Po podpisu LOI přichází nejnáročnější fáze prodeje: hloubková prověrka. Kupující a jeho poradci ověřují vše, co jste řekli, a hledají rizika, která by snížila hodnotu firmy.
Jak prověrka probíhá
Prodávající zřídí virtuální datovou místnost a postupně do ní nahrává vyžádané dokumenty. Kupující klade doplňující otázky (Q&A) a součástí bývají rozhovory s klíčovými manažery. Prověrka obvykle sahá tři až pět let zpět.
Co se prověřuje
Finanční DD: kvalita tržeb a ziskovosti, cash flow a úpravy ceny, třeba o osobní půjčky jednateli nebo nevymahatelné pohledávky.
Právní DD: zakladatelské dokumenty, klíčové smlouvy, pracovní vztahy, duševní vlastnictví, spory a regulace.
Daňová DD: rizika doměření daní z minulých let.
Environmentální a technická DD: u firem s nemovitostmi často nejdražší část. Ekologická zátěž může znamenat náklady na sanaci v desítkách milionů korun a přímo snižuje cenu.
Buďte o krok napřed
Nejhorší strategie je problémy zatajit. Kupující je najde a vy ztratíte důvěru i vyjednávací pozici. Lepší je udělat si vendor due diligence předem, rizika pojmenovat, připravit vysvětlení a řešení a teprve pak jít na trh.
Celý proces od přípravy po vypořádání popisuji v knize Jak prodat firmu s nemovitostmi. Kolik můžete za firmu zhruba dostat, ukáže kalkulačka.
Související na arws.cz